Ettersom produksjonen av elektriske kjøretøy fortsetter å vokse, øker også den tilhørende etterspørselen etter elektrisk stål som brukes i elektriske motorer.
Industrielle og kommersielle motorleverandører står overfor en stor utfordring. Historisk sett har leverandører som ABB, WEG, Siemens og Nidec lett levert de kritiske råvarene som brukes i produksjonen av motorene deres. Det er selvsagt mange forsyningsavbrudd gjennom hele markedets levetid, men sjelden utvikler dette seg til et langsiktig problem. Vi begynner imidlertid å se forsyningsavbrudd som kan true produksjonskapasiteten til billeverandørene i årene som kommer. Elektrisk stål brukes i store mengder i produksjonen av elektriske motorer. Dette materialet spiller en nøkkelrolle i å skape det elektromagnetiske feltet som brukes til å spinne rotoren. Uten de elektromagnetiske egenskapene forbundet med denne ferrolegeringen, ville motorens ytelse bli sterkt redusert. Historisk sett har motorer for kommersielle og industrielle bruksområder vært en stor kundebase for leverandører av elektrisk stål, så motorleverandører har ikke hatt noe problem med å sikre prioriterte forsyningslinjer. Med bruken av elektriske kjøretøy har imidlertid andelen kommersielle og industrielle leverandører av elektriske motorer blitt truet av bilindustrien. Ettersom produksjonen av elektriske kjøretøy fortsetter å vokse, øker også den tilhørende etterspørselen etter elektrisk stål som brukes i elektriske motorer. Som et resultat blir forhandlingsstyrken mellom kommersielle/industrielle motorleverandører og deres stålleverandører stadig mer svekket. Ettersom denne trenden fortsetter, vil det påvirke leverandørenes evne til å levere det elektriske stålet som kreves for produksjon, noe som fører til lengre ledetider og høyere priser for kundene.
Prosessene som finner sted etter dannelsen av råstål avgjør hvilke formål materialet kan brukes til. En slik prosess kalles "kaldvalsing", og den produserer det som kalles "kaldvalset stål" - typen som brukes til elektrisk stål. Kaldvalset stål utgjør en relativt liten prosentandel av den totale etterspørselen etter stål, og prosessen er notorisk kapitalintensiv. Derfor er veksten av produksjonskapasiteten langsom. De siste 1-2 årene har vi sett prisene på kaldvalset stål stige til historiske nivåer. Federal Reserve overvåker globale priser for kaldvalset stål. Som vist i diagrammet nedenfor, har prisen på denne varen økt med mer enn 400 % fra prisen i januar 2016. Dataene gjenspeiler dynamikken i prisene på kaldvalset stål sammenlignet med prisene i januar 2016. Kilde: Federal Reserve Bank av St. Louis. Det kortsiktige tilbudssjokket knyttet til COVID er en av årsakene til prisveksten på kaldvalset stål. Den økte etterspørselen etter elektriske kjøretøy i bilindustrien har imidlertid vært og vil fortsette å være en faktor som påvirker prisene. Ved produksjon av elektriske motorer kan elektrisk stål stå for 20% av materialkostnadene. Derfor er det ikke overraskende at den gjennomsnittlige salgsprisen på elektriske motorer økte med 35-40 % sammenlignet med januar 2020. Vi intervjuer for tiden kommersielle og industrielle motorleverandører for en ny versjon av lavspent AC-motormarkedet. I vår forskning har vi hørt en rekke rapporter om at leverandører har problemer med å levere elektrisk stål på grunn av deres preferanse for bilkunder som legger inn store bestillinger. Vi hørte om det første gang i midten av 2021, og antallet referanser til det i leverandørintervjuer er på vei oppover.
Antall kjøretøy som bruker elektriske motorer i girkassen er fortsatt relativt lite sammenlignet med kjøretøy som bruker konvensjonelle forbrenningsmotorer. Ambisjonene til store bilprodusenter antyder imidlertid at balansen vil skifte raskt i løpet av det neste tiåret. Så spørsmålet er, hvor stor er etterspørselen i bilindustrien og hva er tidsrammen for det? For å svare på den første delen av spørsmålet, la oss ta eksemplet med verdens tre største bilprodusenter: Toyota, Volkswagen og Honda. Til sammen utgjør de 20-25 % av det globale bilmarkedet når det gjelder forsendelser. Disse tre produsentene alene vil produsere 21,2 millioner kjøretøy i 2021. Dette betyr at rundt 85 millioner kjøretøy vil bli produsert innen 2021. La oss for enkelhets skyld anta at forholdet mellom antall motorer som bruker elektrisk stål og salg av elektriske kjøretøy er 1:1. Hvis bare 23,5 % av de estimerte 85 millioner kjøretøyene som produseres er elektriske, vil antallet motorer som trengs for å støtte dette volumet overstige de 19,2 millioner lavspente AC-induksjonsmotorene som selges i 2021 for kommersielle og industrielle applikasjoner.
Trenden mot elektriske kjøretøy er uunngåelig, men å bestemme tempoet for adopsjon kan være en skremmende oppgave. Det som er klart er imidlertid at bilprodusenter som General Motors forpliktet seg til full elektrifisering innen 2035 i 2021, og presset elbilmarkedet inn i en ny fase. Hos Interact Analysis sporer vi produksjonen av litium-ion-batterier brukt i elektriske kjøretøy som en del av vår pågående forskning på batterimarkedet. Denne serien kan brukes som en indikator på produksjonshastigheten til elektriske kjøretøy. Vi presenterer denne kolleksjonen nedenfor, samt den tidligere viste kolleksjonen av kaldvalset stål. Å sette dem sammen bidrar til å demonstrere sammenhengen mellom økningen i produksjonen av elektriske kjøretøy og prisene på elektrisk stål. Data representerer ytelse sammenlignet med 2016-verdier. Kilde: Interact Analysis, Federal Reserve Bank of St. Louis. Den grå linjen representerer forsyningen av litium-ion-batterier for elektriske kjøretøy. Dette er indeksverdien og 2016-verdien representerer 100 %. Den blå linjen representerer kaldvalsede stålpriser, igjen presentert som en indeksverdi, med 2016-priser på 100 %. Vi viser også vår EV-batteriforsyningsprognose representert av stiplede grå søyler. Du vil snart merke en kraftig økning i batteriforsendelser mellom 2021 og 2022, med leveringer nesten 10 ganger høyere enn i 2016. I tillegg til dette kan du også se prisøkningen på kaldvalset stål i samme periode. Våre forventninger til tempoet i EV-produksjonen er representert av den stiplede grå linjen. Vi forventer at gapet mellom tilbud og etterspørsel for elektrisk stål vil øke i løpet av de neste fem årene ettersom kapasitetsveksten henger etter økningen i etterspørselen etter denne varen i elbilindustrien. Til syvende og sist vil dette føre til mangel på tilbud, som vil vise seg i lengre leveringstider og høyere bilpriser.
Løsningen på dette problemet er i hendene på stålleverandører. Til syvende og sist må det produseres mer elektrisk stål for å lukke gapet mellom tilbud og etterspørsel. Vi forventer at dette vil skje, om enn sakte. Ettersom stålindustrien sliter med dette, forventer vi at billeverandører som er mer vertikalt integrert i sin forsyningskjede (spesielt stålforsyninger) begynner å øke sin andel gjennom kortere leveringstider og lavere priser. nødvendig for deres produksjon. Motorleverandører har sett på dette som en fremtidig trend i årevis. Nå kan vi med sikkerhet si at denne trenden offisielt har begynt.
Blake Griffin er ekspert på automasjonssystemer, industriell digitalisering og elektrifisering av terrengkjøretøy. Siden han begynte i Interact Analysis i 2017, har han skrevet dybderapporter om lavspennings-vekselstrømsmotorer, prediktivt vedlikehold og mobilhydraulikkmarkedet.
Innleggstid: Aug-08-2022